Recientemente escuché una historia en npr sobre cambios en la política económica en la que los economistas liberales y conservadores están definitivamente de acuerdo. Entre otras cosas, se mencionó la eliminación completa de los impuestos corporativos.
Tengo curiosidad por saber más sobre cuáles serían las consecuencias de tal política, tanto positivas como negativas.
Particularmente, quiero saber cómo esto podría beneficiar a los niveles medios y bajos de la sociedad, no solo a los ricos. Tengo curiosidad por saber si también hay beneficios para el gobierno, ya que pueden perder ingresos por este cambio.
No estoy buscando respuestas atractivas para la ideología política o la especulación. Quiero respuestas sólidas respaldadas por una teoría sólida y evidencia empírica.
Respuestas:
La primera y más importante idea aquí es reconocer que la carga de impuestos (la incidencia) no tiene que recaer en la entidad gravada. El economista Herb Stein es famoso por haber bromeado (sobre el tema del impuesto a las ganancias corporativas):
La corporación puede enfrentar el dinero, pero en última instancia, ese dinero proviene de clientes, empleados, proveedores, acreedores y accionistas. Miller y otros han escrito modelos donde los accionistas corporativos soportan la carga, pero no tiene por qué ser así .
Entonces, para evaluar las consecuencias de eliminar el impuesto a las ganancias corporativas, realmente queremos saber quién paga (lleva la carga de) el impuesto a las ganancias corporativas. En la medida en que son los proveedores de capital de la empresa quienes soportan la carga, podríamos suponer que reducir el impuesto sobre la renta de las empresas actuaría como una reducción del impuesto sobre la renta para los ricos. Pero hay modelos simples en los que los clientes pagan parte del impuesto a las ganancias corporativas, como si los productos nacionales y extranjeros (así como las inversiones) son sustitutos perfectos, entonces la mano de obra (inmóvil) paga toda la carga del impuesto a las ganancias corporativas. Desafortunadamente, el tema de la incidencia sigue siendo turbio a pesar de décadas de trabajo sobre el tema .
Independientemente de quién paga, está claro que se dedican enormes recursos a la evasión del impuesto sobre la renta de las empresas, probablemente porque las corporaciones tienen muchas más oportunidades para la evasión fiscal que los individuos, debido a su complejidad, multiterritorialidad y escala y alcance generales. Si la eliminación del impuesto a las ganancias corporativas libera la mayor parte de los recursos invertidos en la preparación y evasión de impuestos corporativos ( del orden de $ 150 mil millones por dos estimaciones solo en costos de cumplimiento, ignorando los recursos estratégicamente desperdiciados), recursos que equivalen a algo así como la mitad de los ingresos corporativos reales ingresos fiscalesSería utilizable para otras actividades. Libere esos recursos y podrá mejorar a todos, al menos en principio. Por ejemplo, puede crear un aumento de ingresos netos en dividendos, ganancias de capital e impuestos de intereses para compensar la reducción del impuesto a las ganancias corporativas. Esto podría dejar a los beneficiarios del gasto corriente esencialmente no afectados, mientras que los tenedores de capital corriente en cuentas imponibles estarían un poco peor y las cuentas libres de impuestos (jubilación, organizaciones benéficas) estarían un poco mejor de los efectos directos de los cambios impositivos. Pero dado que sus costos de cumplimiento cayeron enormemente, podría haber suficiente para mejorar a todos.
La conclusión es que el impuesto a las ganancias corporativas es una forma costosa de recaudar ingresos fiscales de personas ricas y no estamos seguros de que incluso obtenga dinero de personas ricas. El impuesto a las ganancias corporativas puede dañar de manera plausible a las personas no ricas en el proceso. Gravar los ingresos de los ricos directamente, si ese es el objetivo final, es mucho más eficiente. Las ganancias de eficiencia resultantes se pueden dividir entre ricos y pobres. Incluso si no desea gravar particularmente a los ricos, una política fiscal más eficiente significa que las tasas impositivas pueden reducirse. Entonces, hay algo para que un economista liberal y conservador adore con esta reforma tributaria.
Aquí hay un par de documentos que sugieren que los impuestos sobre la renta corporativos más altos inducen a las corporaciones a tener más deuda y menos capital (mayor apalancamiento), aunque hay alguna evidencia de que reducir estos impuestos no reduciría el apalancamiento a corto plazo.
Deuda, arrendamientos, impuestos y la endogeneidad del estado del impuesto de sociedades
¿Los impuestos afectan la política de deuda corporativa? Evidencia de los datos de la declaración de impuestos corporativos de EE. UU.
Tan cierto como la deuda y los impuestos: estimación de la sensibilidad fiscal del apalancamiento a partir de los cambios fiscales estatales
Si puedo recordar documentos que estiman los costos de la evasión fiscal y la carga excesiva de impuestos, también los agregaré. Sugerencias bienvenidas.
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