¿Cómo es posible que todos los tipos de cambio de divisas estén fijos entre sí?

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Me preguntaba si sería beneficioso cambiar una moneda a través de una o más monedas "intermedias".

Por ejemplo: en lugar de negociar el rublo ruso (RUB) con el euro (EUR), uno cambiaría de RUB a dólares estadounidenses (USD) y luego a EUR.

Descuidando los costos de intercambio, esperaba que hubiera alguna diferencia en la cantidad de dinero resultante.

Probé esto en una hoja de Excel , usando datos de Floatrates .

Lo que descubrí es que la cantidad de dinero resultante se mantuvo igual, independientemente de la moneda por la que pasé.

¿Cómo puede ser esto? ¿Es mi método de calcular la cantidad de dinero resultante quizás incorrecto?

Saaru Lindestøkke
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Me parece que la razón sería evitar exactamente lo que estás sugiriendo hacer, esencialmente vender divisas. Pero me gustaría ver una respuesta a esta pregunta porque el Quién y cómo es potencialmente muy interesante.
MAA
Notaría que está buscando tasas indicativas (intermedia o última cotización). Las tasas del mundo real difieren dependiendo de si está comprando o vendiendo y de cuánto (por ejemplo, su banco le cotizará quizás un diferencial del 5% y un operador en los cientos de millones verá quizás un diferencial del 0.01%).
Rico
Tenga en cuenta que "fijo" es la palabra incorrecta para usar aquí. Un "tipo de cambio fijo" significa que el banco central hará un esfuerzo significativo para asegurarse de que el tipo de cambio no cambie de un día (o año) al siguiente.
nathanwww

Respuestas:

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Los mercados internacionales de divisas son altamente líquidos, con una transferencia de conocimiento casi instantánea entre centros comerciales.

Esto significa que cualquier oportunidad de arbitraje tiende a resolverse en segundos.

En pocas palabras, lo que trató de hacer, el comercio de dos monedas a través de un tercero, es algo que muchos operadores de divisas del mundo real y sus programas de comercio automático intentan hacer todo el tiempo; entonces cualquier discrepancia es rápidamente eliminada por el mercado.

410 desaparecidos
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"Limpiado por el mercado" ... ¿Eso significa que es puramente oferta y demanda de los comerciantes automáticos? ¿No hay influencia institucional en esto? ¿Quizás tenga una referencia donde pueda aprender más sobre esto?
Saaru Lindestøkke
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@ SaaruLindestøkke Por supuesto que hay influencia institucional. El valor del USD puede caer por razones económicas muy reales, por ejemplo, y mientras cae contra todas las monedas y productos básicos, los operadores automáticos y los actores del mercado siempre están trabajando para obtener ganancias de lo que está hablando: comerciar a través de monedas cuyo relativo La valoración de una mercancía en movimiento está llevando a otros a la zaga.
J ...
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@ SaaruLindestøkke Realmente, esto es como comprar huevos en una tienda de comestibles para tratar de venderlos a un precio más alto en la calle en otro, excepto en el mercado FOREX que tiene enormes cantidades de dinero y millones de comerciantes compiten para tratar de hacer esto. al mismo tiempo, pero en lugar de tener que correr calle arriba, solo tienen que hacer que un programa de computadora presione un botón virtual. El resultado es que en un momento dado estos diferenciales de precios entre monedas no existen casi por completo, o no existen para nada más que el más breve (como un segundo) de ventanas de tiempo.
J ...
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Existen diferencias institucionales dependiendo de si el país de la moneda tiene alguna ley de control de capital. Permítanme usar la criptomoneda como ejemplo (debido a la menor liquidez, el efecto se amplifica) coinmarketcap.com/currencias/ethereum/#markets . Como puede ver, ETH-> KRW es un 12% más caro que ETH-> USD porque Corea limita la cantidad de KRW que los residentes pueden intercambiar (es más fácil comprar KRW que venderlos).
csiz
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Lo que está describiendo no funciona en el mercado abierto, donde cualquier oportunidad de arbitraje se aprovecha en milisegundos por miles de algoritmos comerciales. Esto se debe a que los mercados de divisas son quizás el mercado más líquido de todos los mercados: se comercializan principalmente con derivados de todos modos y son capaces de conciliar casi al instante. La oferta y la demanda no son muy relevantes para el comercio individual o para el par de monedas; cualquier factor que afecte la oferta o la demanda afectaría ambas transacciones por igual.

Sin embargo, lo que estás describiendo a veces es posible en persona, como cuando vas a un país extranjero. La oferta y demanda de moneda física se vuelve relevante entonces.

Por ejemplo, si va de vacaciones a Estados Unidos a Rusia. En Rusia, no mucha gente va de Rusia a los Estados Unidos, en comparación con la proporción que va de Rusia a la UE, por lo que la demanda de USD es menor que la demanda de EUR. En los EE. UU., Por otro lado, el EUR tiene una demanda más baja y una oferta bastante alta con muchos turistas aquí, por lo que puede ser razonablemente barato comprar EUR aquí. Fácilmente podría tener una situación en la que es ventajoso comprar EUR aquí y llevarlos a Rusia y luego cambiarlos por Rublos.

Por lo general , eso es en última instancia ineficiente debido a los costos de intercambio (en particular, los costos de intercambio en persona generalmente son muy altos comparativamente). Pero a veces, particularmente cuando su propio banco está dispuesto a ofrecer tasas de cambio bastante buenas y / o bajos costos de transacción debido a que es miembro, puede ser un poco ventajoso (o si tiene cuentas en varias monedas).

Joe
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Nota: las restricciones de oferta / demanda en la pregunta están hechas, aunque pretenden parecer realistas, y no estoy afirmando que sean representaciones precisas de las relaciones de precios reales.
Joe
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Los tipos de cambio NO son correctos. Es volátil a las demandas de oferta durante el comercio. La estabilidad está protegida artificialmente por la pila de caché de varios países que elaboran políticas para cada moneda que poseen.

A menos que una moneda en particular se encuentre bajo una fuerte restricción comercial, de lo contrario, nunca podrá ganar mediante la introducción de una "moneda proxy". Las transacciones de dinero, como los bancos y el cambiador de dinero, actúan como una especie de agente que conecta al comprador y al vendedor, aunque mantienen un caché de divisas para el pago, por lo general no operan con monedas volátiles ni imponen tarifas comerciales costosas para frenar los riesgos. .

Sin embargo, en el trabajo real, un gran cambio de divisas puede engañar a su cliente prominente durante las transacciones contactando furtivamente a su contraparte para aumentar las tasas aceptables para obtener más beneficios del comercio marginal. Pero no es fácil ya que el mercado mundial detectará la fluctuación y la oferta se precipitará.

Mientras que en otro caso extremo se trata del especulador internacional que arroja miles de millones en ventas en corto / comercio futuro de la moneda (como los productos básicos). No creo que OP esté dentro de ese dominio para realizar tal truco.

mootmoot
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