Analice datos empíricos con la teoría de la perspectiva y la teoría de la utilidad esperada

¿Puedes describir lo que quieres hacer con un poco más de detalle? EUT no asume que la actitud de riesgo de las personas cambiaría en función de las ganancias o pérdidas. En cuanto a la estimación de parámetros en la teoría prospectiva, ver Tversky y Kahneman (1992) .

@HerrK .: Dada una secuencia de pagos negativos / positivos y las probabilidades relacionadas, me gustaría calcular y comparar la utilidad esperada de la secuencia tanto en EUT como en PT. Si bien está claro qué función de utilidad (valor) debo usar para PT (de Tversky y Kahneman), no está claro qué debo usar con respecto a EUT. Dado que, como usted dice, la actitud de riesgo no cambia bajo EUT, debe ser una utilidad cóncava, trabajando con ganancias / pérdidas, pero no en forma de s.

¿Cuál es tu problema con CRRA ¿utilidad? No entiendo, "La función de potencia CRRA (una opción bastante estándar) no funciona con pérdidas, si el exponente es fraccional".

@MatthewGunn: Supongamos por simplicidad $ u (x) = x ^ \ theta $. Ahora diga $ \ theta = 0.5 $ y $ x & lt; 0 $ cualquier pérdida.

@antonio La forma de salir de eso en la clásica teoría de la utilidad esperada es que las preferencias deben estar sobre su riqueza terminal o flujo de consumo, no directamente el resultado de una apuesta. Dejemos que $ w $ sea mi riqueza inicial. Dejemos que $ X $ sea la recompensa (posiblemente negativa) de una apuesta. Entonces su utilidad esperada es $ \ mathbb {E} \ left [u (w + X) \ right] $. Y posiblemente puede agregar una suposición de responsabilidad limitada de modo que $ X (\ omega) \ geq -w $ para todos los resultados $ \ omega \ in \ Omega $.