¿Por qué la curva de rendimiento se aplana?

4

Encuentro confusa la curva de rendimiento para las tasas de los bonos. Por ejemplo, la curva de rendimiento actual para los bonos del Tesoro de los Estados Unidos se muestra a continuación:

enter image description here

La diferencia entre el bono a 10 años y el bono a 30 años es pequeña, solo 0.15%. Esto parece una prima insignificante para recibir por asumir 20 años adicionales de riesgo.

¿Hay alguna teoría que explique esta condición contraintuitiva (para mí)?

Lassie Fair
fuente

Respuestas:

1

Ahí está el teoría de la segmentación del mercado .

La demanda en el extremo más largo de la curva de rendimiento en teoría proviene de inversionistas institucionales, fondos de pensiones, compañías de seguros, bancos centrales extranjeros, etc. que prefieren duraciones más largas.

jaamor
fuente
0

Hay convexidad, donde mantener bonos más largos es inherentemente más valioso en el contexto de la volatilidad.

Attack68
fuente