Sí, el voltaje de caída es el margen con el que el regulador necesita trabajar. Esta es la cantidad mínima que el voltaje de entrada debe estar por encima del voltaje de salida para que el regulador funcione correctamente. Entonces, como usted dice, un regulador de 3.3 V con una caída de 1.1 V requiere al menos una entrada de 4.4 V.
Las cosas suceden, por lo que generalmente es una buena idea darle al regulador un poco más de espacio. Sin embargo, ir demasiado lejos será menos eficiente, por lo que hay una compensación. El rango que cotiza de 4.75 a 5.25 voltios podría ser una compensación razonable. Básicamente, eso es un suministro de "5 V".
La corriente de salida de un regulador lineal es su corriente de entrada (menos la pequeña corriente en el pin de tierra, pero es lo suficientemente pequeña como para ignorar el punto que estoy tratando de hacer). Como el voltaje de entrada es más alto que el de salida, pero las corrientes son las mismas, la salida tiene menos potencia. La diferencia en potencia de entrada y potencia de salida se desperdicia en el regulador como calor. Otra forma de ver esto es que el regulador disipará la diferencia entre los voltajes de entrada y salida multiplicados por la corriente como calor. Por ejemplo, considere un caso donde la entrada es 5.0 V, la salida 3.3 V y la corriente 500 mA. El voltaje a través del regulador es 5.0V - 3.3V = 1.7V. Eso multiplicado por 500 mA es 850 mW, lo que irá a calentar el regulador. Eso estaría bien para algo como un paquete TO-220, pero un SOT-23, por ejemplo, se quemaría a 850 mW.