¿Son las opciones una forma de seguro?

En mis clases de economía hemos estudiado algunos conceptos realmente rudimentarios sobre seguros. No estoy realmente seguro de lo que califica como seguro para ser honesto.

Me preguntaba si las opciones se consideran una forma de seguro. ¿Es esa la forma correcta de pensar en las opciones?

Quizás una mejor manera de formular la pregunta es: "¿Es el objetivo principal de las opciones proporcionar seguro contra cambios en el valor subyacente de la acción?"

No, el objetivo principal de las opciones no es proporcionar un seguro contra los cambios en el precio del instrumento subyacente: las opciones no tienen un objetivo principal, no tienen una agenda y no tienen un plan. Son solo otro instrumento comercializable.

Algunas personas los compran para asegurar un puesto. Algunas personas los escriben como un medio para asegurar un puesto.

Y como señala Aurigae, en una crisis todas las correlaciones tienden a uno; entonces, incluso si, en teoría, sus opciones aseguran el resto de su posición, en realidad, en una crisis, el riesgo de contraparte puede ser muy alto, por lo que el seguro está menos disponible cuando más se necesita.

Podría ser un seguro si el precio de la operación de opción es menor que el costo de cambiar la posición que desea asegurar si tiene en cuenta el "Valor del tiempo" y el "Valor intrínseco".

Si simplemente desea cubrir una posición abierta porque la prima por cerrarla es más alta que el costo de la cobertura, también tenemos que considerar los CFD apalancados; la ventaja sería un seguimiento más preciso del valor subyacente, ya que las opciones pueden o no haga un seguimiento preciso del valor subyacente en plazos más cortos, por ejemplo, comunicados de ganancias.

Mi opinión es que las opciones solo pueden ser un seguro para una posición abierta si se tienen en cuenta los obstáculos mencionados anteriormente.

Además, hay que tener en cuenta que los derivados (opciones y CFD) también conllevan un riesgo de emisor. Tomemos un evento de 2007, por ejemplo, si el emisor se declara en quiebra, su posición / valor de cuenta podría estar en una pérdida.

Me preguntaba si las opciones se consideran una forma de seguro. ¿Es esa la forma correcta de pensar en las opciones?

Sí, una opción es una forma de seguro. Existen diferencias entre el seguro y las opciones, pero la existencia de riesgo de contraparte no es una de ellas (vea mi comentario a la respuesta de EnergyNumbers).

Quizás la diferencia más importante es que las opciones no requieren la posesión (o incluso la intención de poseer) del activo subyacente, mientras que en el seguro el riesgo asegurable se relaciona con un artículo en posesión del titular de la póliza o (en el caso de seguro de responsabilidad civil) de un tercero.

Cuando una persona tiene una acción, comprar una opción de venta equivale a comprar una póliza de seguro. En las opciones, el activo subyacente es una acción, mientras que en el seguro el activo subyacente es la propiedad asegurada (automóvil, vivienda, embarcación, etc.). Tanto la aseguradora como el emisor de una opción tienen la obligación de indemnizar al comprador de la póliza u opción, en consecuencia, en el caso de que el valor subyacente de las pérdidas del activo.

Una diferencia es que la naturaleza y la implementación de las opciones obvian los procesos que generalmente tienen lugar en un contexto de seguro. Por ejemplo, el asegurador analiza si el asegurado incurrió en un riesgo moral (lo que llevaría a rechazar el reclamo del asegurado), cometió fraude (lo que anularía la póliza) y cuáles fueron las circunstancias de la pérdida (para propósitos de subrogación y recuperación de terceros fiestas). Por el contrario, con las opciones es suficiente determinar el precio del activo subyacente, el precio de ejercicio y la posesión de esa opción, estas tareas se automatizan en la cámara de compensación en la fecha de vencimiento.

Las estrategias como la propagación de la mariposa combinan opciones de compra y venta (por la misma parte). En ese tipo de estrategias, la parte actúa como asegurada (en referencia a las opciones que compró) y como aseguradora (en referencia a las opciones que vendió).